La liquidation survient lorsque la marge réservée n'est plus suffisante pour couvrir de nouvelles pertes, entraînant la fermeture automatique d'une position au prix du marché.
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Dans les opérations sur marge, la liquidation est une procédure automatique qui se produit si la marge d'un trader n'est plus suffisante pour couvrir les pertes supplémentaires d'une position. Si une position atteint son point de liquidation, la transaction est immédiatement clôturée au marché, c'est-à-dire liquidée.
La liquidation peut intervenir à différents seuils de marge, en fonction du type de marge utilisé dans une transaction - isolée ou croisée.
Vous trouverez ci-dessous des explications détaillées pour chaque type de système de marge.
Pour les positions à marge isolée, un prix de liquidation estimé est automatiquement fourni. Ce prix reflète le niveau de prix estimé auquel une position sera liquidée, la marge du trader n'étant plus suffisante pour couvrir des pertes supplémentaires si le marché évolue à l'encontre de la transaction:
Il est important de garder à l'esprit que le prix de liquidation EST. est une valeur estimée basée sur la marge disponible restante dans une transaction. Cela signifie que le prix de liquidation estimé d'une position à marge isolée peut changer. Cela peut se produire lorsque:
Le financement est facturé pour le portage d'une position dans un nouveau roulement de financement
Ajout/retrait de marge dans une transaction
Modification du multiplicateur en cas de volatilité extrême du marché
Si une position de marge isolée atteint son point de liquidation, la transaction sera immédiatement clôturée au marché.
Pour les positions de marge croisée, la liquidation a lieu si le niveau de marge croisée tombe à 10% ou moins:
Les indicateurs de niveau de marge croisée permettent aux traders de suivre facilement les opérations de marge croisée, sans avoir à effectuer manuellement tous les calculs nécessaires. Les jauges se remplissent au fur et à mesure que la marge est retirée d'une opération de marge croisée. Un indicateur vert reflète un niveau suffisant de marge disponible restante, tandis qu'un indicateur rouge signifie que la marge disponible est à un niveau critique et que la position risque d'être liquidée. La liquidation peut avoir lieu si le niveau de marge croisée tombe à 10 % ou moins.
Les indicateurs de niveau de marge croisée fournissent essentiellement les informations suivantes dans un format graphique facile à comprendre:
Au fur et à mesure que la marge augmente dans une transaction, la jauge se remplit en conséquence
La liquidation se produit si le niveau de marge croisée est inférieur ou égal à 10%
Si le niveau de marge croisée est inférieur à 100 %, il ne sera pas possible d'ouvrir de nouvelles positions en utilisant la devise de marge correspondante.
Comme nous l'avons déjà mentionné, le prix de liquidation estimé pour les positions à marge isolée est une valeur estimée calculée sur la base de nombreux facteurs, tels que la marge réservée à la transaction, les commissions de transaction et d'autres facteurs.
Cependant, comme le prix de tout actif fluctue constamment, chaque fois que le prix d'un actif change (c'est-à-dire chaque fois qu'une transaction est exécutée sur le marché par les participants au marché), le prix de liquidation fluctue également, car la valeur de la marge réservée augmente/diminue en conséquence. Il serait alors impossible de fournir un prix de liquidation estimé aux opérateurs.
Pour résoudre ce problème, Margex utilise un système de protection anti-liquidation unique, qui verrouille le prix de liquidation estimé d’une position lors de son ouverture, au moyen d’une valeur multiplicatrice, tout en couvrant entièrement toutes les dépenses connexes. Cela permet d’offrir au trader un niveau de liquidation statique, et ce même si la valeur marchande de la marge disponible diminue.
La valeur du multiplicateur est calculée comme le prix moyen d’un actif sur une période de temps définie.
Il faut également noter que lorsque le marché présente une forte volatilité, la valeur du multiplicateur peut changer. Ce changement entraînera également l’évolution du prix de liquidation estimatif, en fonction de la valeur de la devise et de la devise de garantie (et par conséquent de la marge réservée à la position).
À l’inverse, les valeurs stables (contrairement au BTC et autres cryptomonnaies) ne sont généralement pas trop affectées par une forte volatilité des marchés et peuvent être utilisées comme des options de garantie. Cela permet d’utiliser pleinement les avantages du système anti-liquidation de Margex tout en évitant les effets d’une forte volatilité d’un marché.
Margex a développé une technologie de bouclier contre les manipulations des prix qui protège les traders d’éventuels mouvements ou pics de prix, non naturels, résultant de cas isolés ou de manipulation des prix sur une seule bourse (fournisseur de liquidité). Le bouclier surveille l’exactitude du flux de prix soumis par les fournisseurs de liquidité et rejette toute activité commerciale suspecte telle que l’usurpation d’identité, le bluff ou le wash-trading.
L’un des mécanismes clés qui permet de fournir une protection supplémentaire aux traders, par le biais du bouclier anti-manipulation des prix, est l’agrégation de liquidité.
Chez Margex, nous agrégeons la liquidité d’un pool de fournisseurs de liquidité (12 actuellement) et arbitrons entre eux pour offrir les meilleurs prix parmi les fournisseurs (bourses, plateformes…) à partir desquels la liquidité est agrégée.
De plus, au-delà du bouclier anti-manipulation des prix, l’agrégation de liquidité nous permet de fournir:
L’une des meilleures profondeurs de carnet d’ordres du marché
Des écarts serrés
L’absence minime ou totale de glissement
L’exécution quasi-instantanée des commandes
L’un des frais de transaction les plus bas du marché
